大成恒生指数证券投资基金（LOF）

   基金管理人：大成基金管理有限公司

(资料图片)

   基金托管人：中国工商银行股份有限公司

   报告送出日期：2023 年 1 月 18 日

                                 大成恒生指数证券投资基金（LOF）2022 年第 4 季度报告

                        §1 重要提示

 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 01 月 17 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

 本报告中财务资料未经审计。

 本报告期自 2022 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。

                      §2 基金产品概况

基金简称                    大成恒生指数（QDII-LOF）

场内简称                    恒生指数 LOF

基金主代码                   160924

交易代码                    160924

基金运作方式                  上市契约型开放式（LOF）

基金合同生效日                 2017 年 8 月 10 日

报告期末基金份额总额              139,421,481.39 份

投资目标                    本基金进行被动式指数化投资，紧密跟踪标的指数，追求

                        跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

投资策略                    本基金主要按照标的指数的成份股及其权重构建基金股

                        票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行

                        相应调整。但因特殊情况（如股票停牌、流动性不足）导

                        致无法获得足够数量的股票时，或者因为法律法规的限制

                        无法投资某只股票时，基金管理人将采用其他指数投资技

                        术适当调整基金投资组合，以达到跟踪标的指数的目的。

业绩比较基准                  恒生指数收益率×95%+人民币活期存款利率（税后）×5%

风险收益特征                  本基金为股票型基金，其长期平均风险和预期收益率高于

                        混合型基金、债券型基金及货币市场基金。本基金为指数

                        型基金，被动跟踪标的指数的表现，具有与标的指数以及

                        标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。

基金管理人                   大成基金管理有限公司

基金托管人                   中国工商银行股份有限公司

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                                  大成恒生指数证券投资基金（LOF）2022 年第 4 季度报告

                            英文名称：BNP Paribas Securities Services

境外资产托管人

                            中文名称：法国巴黎银行

                §3 主要财务指标和基金净值表现

                                                            单位：人民币元

主要财务指标                      报告期（2022 年 10 月 1 日-2022 年 12 月 31 日）

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

列数字。

                                            业绩比较基

         净值增长率 净值增长率 业绩比较基

  阶段                                        准收益率标     ①－③        ②－④

            ①        标准差②      准收益率③

                                             准差④

过去三个月       11.85%     2.13%      14.16%      2.29%    -2.31%      -0.16%

过去六个月       -4.91%     1.71%      -8.95%      1.85%     4.04%      -0.14%

 过去一年       -6.30%     1.82%     -14.53%      1.93%     8.23%      -0.11%

 过去三年     -25.79%      1.48%     -28.21%      1.55%     2.42%      -0.07%

 过去五年     -26.15%      1.33%     -32.03%      1.38%     5.88%      -0.05%

自基金合同

          -22.60%      1.29%     -27.00%      1.35%     4.40%      -0.06%

生效起至今

率变动的比较

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                                    大成恒生指数证券投资基金（LOF）2022 年第 4 季度报告

注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符

合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

                           §4 管理人报告

             任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名     职务                                                  说明

              任职日期  离任日期  年限

                                              英国曼彻斯特大学商学院金融学硕士。

                                              券研究部，任研究员。2004 年 6 月至 2005

                                              年 9 月就职于华西证券研究部，任高级研

                                              究员。2005 年 9 月加入大成基金管理有

                                              限公司，曾担任金融工程师、境外市场研

                                              究员及基金经理助理，现任国际业务部基

                                              金经理。2011 年 8 月 26 日起任大成标普

      本基金基 2017 年 8 月 10

冉凌浩                        -        19 年      理。2014 年 11 月 13 日起任大成纳斯达

      金经理       日

                                              克 100 指数证券投资基金基金经理。2016

                                              年 12 月 2 日起任大成恒生综合中小型股

                                              指数基金(QDII-LOF)基金经理。2016 年

                                              外中国机会混合型证券投资基金（LOF）

                                              基金经理。2017 年 8 月 10 日起任大成恒

                                              生指数证券投资基金（LOF）基金经理。

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                         大成恒生指数证券投资基金（LOF）2022 年第 4 季度报告

                                   型开放式指数证券投资基金（QDII）基金

                                   经理。2021 年 9 月 9 日起任大成恒生科

                                   技交易型开放式指数证券投资基金发起

                                   式联接基金基金经理。具有基金从业资

                                   格。国籍：中国

注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。

  无

  无。

  报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金

合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，

本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前

提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

  报告期内，公司严格执行了公平交易的原则和制度。公司运用统计分析方法和工具，对旗下

所有投资组合间连续 4 个季度的日内、3 日内及 5 日内股票及债券交易同向交易价差进行分析，

针对同一基金经理管理的多个投资组合及公私募兼任基金经理管理的多个投资组合的投资交易行

为加强了公平交易监测与分析，包括对不同时间窗下（同日、3 日、5 日、10 日）反向交易和同

向交易价差监控的分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同向交易溢价率

较大主要来源于投资策略差异、市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易时机选择，

即投资组合成交时间不一致以及成交价格的日内较大变动导致个别些组合间的成交价格差异较

大，同时结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。

  报告期内，公司旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交易存在

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                             大成恒生指数证券投资基金（LOF）2022 年第 4 季度报告

合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易

量超过该股当日成交量 5%的情形；主动投资组合间债券交易存在 1 笔同日反向交易，原因为流动

性需要。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交

易不对市场产生重大影响，无异常。

恒生指数一度创出了近十年的最低点位；但是从 11 月份起，港股市场又出现了明显的反转行情，

港股各主要指数都取得了的较大的涨幅。4 季度港股上涨的原因有很多，主要以下这些因素：

  从技术形态来看，今年下半年以来港股跌幅巨大，严重超卖。

  从估值水平来看，港股的估值水平极低。在最低点处附近，恒生指数的历史市盈率仅为 6 倍

左右，这是有数据以来的历史最低估值。因此，在这种情况下出现反弹是较大概率的事件。

  更重要的是，11 月份以来，政府出台了很多利好经济增长的政策，这些政策改变了对港股的

增长预期，从而刺激了港股的反弹。利好政策主要有这些：

  首先，中央政府发布了一系列政策，逐步放松了对于新冠疫情的防控政策，这极大程度上改

善了中国经济增长的预期。

  其次，政府出台多项政策支持房地产行业的发展，并将房地产行业定位为国民经济的支柱产

业，这不仅会有助于房地产行业的健康发展，也有助于化解宏观经济风险。

  再次，在 12 月底，国家新闻出版署公布新一轮游戏版号，这也是自 2021 年 6 月网络游戏行

业开始经历强监管以来，中国首次发放进口游戏版号。港股市场对此消息也持正面态度。

  此外，4 季度美国通胀增速有回落的趋势，因此市场预计美联储将放慢加息步伐，港股受此

推动也出现大涨。

  本基金为被动型指数基金，其投资目标就是要复制指数的收益率。本基金将坚持被动型的指

数化投资理念，持续实施高效的组合管理策略、交易策略及风险控制方法，以期更好地跟踪指数，

力争将跟踪误差控制在较低的水平。

  截止本报告期末，本基金份额资产净值为 0.774 元。本报告期内基金份额净值增长率为

  无。

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                               大成恒生指数证券投资基金（LOF）2022 年第 4 季度报告

                       §5 投资组合报告

序号             项目               金额（人民币元）                占基金总资产的比例（%）

      其中：普通股                        100,869,960.68                 92.79

         优先股                                        -                  -

         存托凭证                                       -                  -

         房地产信托凭证                                    -                  -

      其中：债券                                         -                  -

      资产支持证券                                        -                  -

      其中：远期                                         -                  -

         期货                                         -                  -

         期权                                         -                  -

         权证                                         -                  -

      其中：买断式回购的买入返售金融资

                                                    -                  -

      产

注：本基金通过深港通交易机制投资的港股公允价值为 87,671,641.85 元，占期末基金资产净值

的比例为 81.25%。

  国家（地区）            公允价值（人民币元）                  占基金资产净值比例（%）

中国香港                      100,869,960.68                   93.48

合计                           100,869,960.68                        93.48

注：1.股票的国家（地区）类别根据其所在证券交易所确定。

                                                             占 基 金资 产净

         行业类别                   公允价值（人民币元）

                                                             值比例(%)

通信服务                                           12,787,548.61       11.85

                          第 7 页 共 12 页

                                        大成恒生指数证券投资基金（LOF）2022 年第 4 季度报告

非日常生活消费品                                           25,796,375.41          23.91

日常消费品                                               3,530,747.94           3.27

能源                                                  3,534,173.61           3.28

金融                                                 35,130,567.22          32.56

医疗保健                                                2,937,414.78           2.72

工业                                                  3,614,666.19           3.35

信息技术                                                3,376,305.12           3.13

原材料                                                   134,959.70           0.13

房地产                                                 7,048,617.17           6.53

公用事业                                                2,965,266.27           2.75

              合计                                   100,856,642.02         93.47

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

                                           公允价值（人民币元）                占基金资产净

             行业类别

                                                                     值比例(%)

通信服务                                                             -            -

非日常生活消费品                                                 13,318.66         0.01

日常消费品                                                            -            -

能源                                                               -            -

金融                                                               -            -

医疗保健                                                             -            -

工业                                                               -            -

信息技术                                                             -            -

原材料                                                              -            -

房地产                                                              -            -

公用事业                                                             -            -

                  合计                                     13,318.66         0.01

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

存托凭证投资明细

                                              所属                          占基金

       公司名称        公司名称    证券代       所在证      国家   数量      公允价值（人         资产净

序号

        (英文)        (中文)    码        券市场      （地   (股)      民币元）          值比例

                                              区）                           (%)

       Tencent                       香港联

                                             中 国   29,30

                                             香港        0

         Ltd                         所

      AIA Group             1299     香港联     中 国   110,0

         Ltd                 HK      合交易     香港       00

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                                        大成恒生指数证券投资基金（LOF）2022 年第 4 季度报告

                                    所

        HSBC                        香港联

                                        中 国       181,2

                                        香港           00

         PLC                        所

       Alibaba

                                    香港联

        Group      阿里巴巴    9988         中 国       101,0

       Holding      -SW     HK          香港           00

                                    所

         Ltd

                                    香港联

                            HK          香港            0

                                    所

        China

                                    香港联

      Construct                         中 国       1,004

       ion Bank                         香港         ,000

                                    所

         Corp

                                    香港联

                   香港交易                 中 国       11,20

                     所                  香港            0

                                    所

                                    香港联

          JD.com   京东集团    9618         中 国       16,45

            Inc     -SW     HK          香港            0

                                    所

        China

                                    香港联

      Merchants            3968         中 国       80,00

       Bank Co              HK          香港            0

                                    所

         Ltd

                                    香港联

                            HK          香港            0

                                    所

存托凭证投资明细

                                               公允价值 占基金资

   公司名称 (英 公司名称               所在证券 所属国家

序号                     证券代码             数量（股）（人民币 产净值比

        文)        (中文)         市场  (地区)

                                                 元）      例（%）

   SUPER HI

                              香港联合

                              交易所

   HOLDING LTD

     无。

                                  第 9 页 共 12 页

                           大成恒生指数证券投资基金（LOF）2022 年第 4 季度报告

  无。

  明细

  无。

  细

  无。

  无。

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

（银保监罚决字〔2022〕21 号），于 2022 年 8 月 31 日因违反账户管理规定等，受到中国人民银

行处罚（银罚决字〔2022〕1 号），于 2022 年 9 月 9 日因个人经营贷款挪用至房地产市场等，受

到中国银行保险监督管理委员会处罚（银保监罚决字〔2022〕48 号）。招商银行为本基金跟踪标

的指数的成份股。

于 2022 年 3 月 21 日因贸易融资业务 EAST 数据存在偏差等，受到中国银行保险监督管理委员会处

罚（银保监罚决字〔2022〕14 号）

                  ，于 2022 年 9 月 9 日因个人经营贷款“三查”不到位等，受到

中国银行保险监督管理委员会处罚（银保监罚决字〔2022〕44 号）

                                ，于 2022 年 9 月 30 日因老产

品规模在部分时点出现反弹，受到中国银行保险监督管理委员会处罚（银保监罚决字〔2022〕51

号）

 。建设银行为本基金跟踪标的指数的成份股。

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                           大成恒生指数证券投资基金（LOF）2022 年第 4 季度报告

  基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。

 序号           名称                  金额（人民币元）

  无。

  无。

  无。

  由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

                   §6 开放式基金份额变动

                                                    单位：份

报告期期初基金份额总额                                    130,504,994.17

报告期期间基金总申购份额                                    36,271,002.05

减：报告期期间基金总赎回份额                                  27,354,514.83

报告期期间基金拆分变动份额（份额减

少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额                                    139,421,481.39

        §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

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                           大成恒生指数证券投资基金（LOF）2022 年第 4 季度报告

  无。

             §8 影响投资者决策的其他重要信息

  无。

  大成基金管理有限公司于 2022 年 11 月 26 日召开公司 2022 年第二次临时股东会，审议通过

《关于董事会换届的议案》

           ，选举吴庆斌、林昌、谭晓冈、杨红、宋立志担任公司第八届董事会董

事；选举胡维翊、杨晓帆、卢锋、江涛担任公司第八届董事会独立董事。其中，吴庆斌、林昌、

谭晓冈、胡维翊、杨晓帆连任公司董事，李超、郭向东、金李、黄隽不再担任公司董事。

  备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。

  投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查

阅。

                                         大成基金管理有限公司

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